差價合約 |
證券交易 |
|
可交易範圍 |
交易種類繁多,股票、指數等 |
只能交易股本 |
所有權 |
無 |
有 |
槓桿 |
可使用 |
無法使用 |
交易時間 |
24小時全天候開放 |
只能在交易所的開市時間內進行交易 |
成本結構 |
只需要支付點差和可能的過夜利息 |
需要支付交易佣金、交易稅、印花稅等費用 |
分紅和投票權 |
無股東權利 |
可獲得公司分紅和行使投票權 |
沽空 |
可以通過多押注上漲價格,也可以通過沽空押注價格下跌 |
需藉入股票進行沽空 |
差價合約和股票交易小案例:
李生,一位熱衷於金融市場的投資者,決定分別嘗試差價合約(CFD)交易和股票交易來投資蘋果公司的股票。他選擇了某受監管的在線交易平台,並開始了他的交易之旅。
市場分析
李生首先查看了蘋果公司的股票行情,注意到當前的買入價爲306.89,賣出價爲306.98。他分析了公司的基本面、技術面以及市場趨勢,認爲蘋果公司股票有上漲的潛力。
開戶與資金存入
差價合約:李生在選定的交易平台上完成了開戶流程,並按照要求存入了初始資金。由於差價合約交易允許使用槓桿,李生選擇了10:1的槓桿比例,這意味着他只需要支付股票價值十分之一的保證金即可進行交易。
股票交易:李生首先選擇了一家信譽良好的證券公司,並在其官方網站上完成了開戶流程。他按照證券公司的要求,提供了身份證明、聯繫方式等必要信息,並成功地將資金6139.6元存入了交易賬戶。
下單購買
差價合約:凌晨三點,李生決定買入蘋果公司的股票CFD。他輸入了購買數量和價格,選擇了按賣出價306.98買入20股蘋果公司的股票CFD。由於使用了10:1的槓桿,他實際支付的保證金爲613.96(306.98 * 20 * 1/5)。
股票交易:凌晨三點,李生打開了證券公司的交易軟件,發現還沒到股市可交易時間,暫不可購買。翌日,股市開市後,李生馬上輸入了股票代碼和購買數量,選擇了按當前市場價買入。由於股票交易需要支付交易佣金,李生也注意到了這一點,並將其納入成本考慮中。
交易執行與持倉監控
交易成功執行後,李生開始密切關注蘋果公司的股票走勢。他利用交易平台提供的實時行情和圖表功能,隨時掌握市場動態,並根據市場變化調整自己的交易策略。
平倉操作
差價合約:經過一段時間的持倉,李生觀察到蘋果公司的股票價格已經上漲到了327.11。他認爲這是一個合適的賣出時機,於是選擇了平倉,即按327.11的價格賣出他持有的蘋果公司股票CFD。
股票交易:不具有平倉操作,賣出股票的行爲通常被稱爲「拋售」或「賣出」,而不是平倉。
計算收益
差價合約 |
股票交易 |
|
買入價格 |
306.89 |
306.89 |
成交價格 |
306.98 |
306.98 |
交易數量 |
20股 |
20股 |
賣出價格 |
327.11 |
327.11 |
初始投入資金 |
613.96(保證金10:1) |
6139.6 |
每股盈利 |
20.13 |
20.13 |
總收益 |
402.6(每股盈利20.13*20股 = 402.6) |
402.6 |
在進行差價合約交易時,由於李生使用了槓桿交易,他實際投入的保證金僅爲613.96,爲初始價值的部分,而他在進行股票交易時,需投入全部資産價值,即6139.6,最終兩者的總收益雖同爲402.6,但由於差價合約和股票交易的成本費用不一樣,差價合約交易只需要支付點差和過夜利息,但在股票交易中,需要支付佣金和印花稅等費用,因此,李生在投資差價合約和股票的利潤並不相同。但請注意,槓桿在擴大盈利的同時,也可能增加虧損風險。
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